Хотя Fender Telecaster был воплощением идей, одновременно зародившихся у нескольких разных разработчиков, следующее творение Лео, Precision Bass, было абсолютно уникальным: совершенно новый инструмент, который существенно поменял звучание популярной музыки.
Беседуя с музыкантами, Лео взял на заметку проблему, возникающую у басистов, которым в то время приходилось использовать басы с вертикально расположенными струнами, что усложняло игру, делало неудобной транспортировку и создавало проблемы при необходимости подзвучки. Применив технологию Telecaster к струнному басу, Лео освободил басистов от того, что он называл ”собачья конура”; позже он отметит, что его новый инструмент позволил басистам стать частью шоу на сцене!
Precision Bass , выпущенный в 1951 году, был революционной переработкой старомодного баса с вертикально расположенными струнами. Лео перевернул его в горизонтальное положение и дал ему бескомпромиссного дизайна цельнодеревянный корпус и гитарный гриф с ладами. Такой гриф позволил гитаристам дублировать бас так, чтобы ноты идеально соотносились друг с другом. Гениальность дизайна Лео, пожалуй, лучше всего показывает то, что все основные особенности конструкции Precision присутствуют в современных басах: двойной вырез, мензура, большие колки. Даже на этом первом экземпляре бас-гитары, Лео учёл все основные проблемы удобства и пригодность для игры, добавив верхний “рог” для улучшения баланса. Также корпус позже утратил свои резкие границы в стиле Tele, форма баса Лео до сих пор остаётся своеобразным стандартом для современных басов; на самом деле, за первые несколько лет жизни инструмента термин “Fender бас” стал именем нарицательным, вроде Hoover (пылесос) или Band-Aid (пластырь). К концу десятилетия, бас-гитара почти окончательно вытеснил своих громоздких предшественников.
Несмотря на то, что и Telecaster и Precision Bass были радикально новыми инструментами, оба они смогли получить признание в удивительно короткие сроки. Telecaster не был гитарой для рок’н’рола, это была ковбойская гитара: кремового цвета корпус и чёрная накладка прекрасно подходили образу среднестатистического исполнителя кантри. Тем не менее, эта гитара очень быстро появилась и на блюзовых записях: Б. Б. Кинг купил один из первых Esquire (версия Tele с одним датчиком), в то время как предпочтения Джеймса Бартона привели инструмент в рокабилли. Precision начал завоёвывать поклонников в любимом Лео жанре кантри, а к середине пятидесятых он уже стал неотъемлемой частью рок и блюз записей. Наверное, самым очевидным показателем успеха Fender была реакция его конкурентов: Gibson начал работать над своей собственной цельнокорпусной гитарой Les Paul в 1951 году, и в 1953 году пустил в производство неудачный EB электробас в форме, напоминающей скрипку; Gretsch выпустили линейку собственных цельнокорпусных гитар в 1954 году, да и производители Harmony, Kay и Silverstone тоже вскоре последовали их примеру.
Столь дерзкий успех Fender поразил всех. В дополнение к Telecaster, Fender теперь мог ещё похвастаться линией усилителей, которые претендовали на звание основного бренда в США. Ещё больше удивляли планы Лео Фендера, Дона Рэндала и других участников компании по конкуренции с лидерами отрасли. Чтобы сравняться с Gibson им был нужен более широкий модельный ряд гитар, в частности элитная модель, которая подняла бы компанию в технологическом плане над конкурентами. Их следующая модель с успехом исполнила свою роль.