Управленческий состав Шульца купил компанию Fender за 12 миллионов долларов (в тех условиях значительно меньшая сумма, чем 13 миллионов, потраченные на покупку в 1965 году). Существующий комплекс Fender в Фуллертоне (дорогостоящая недвижимость) не входил в сумму покупки, таким образом, на некоторое время команда Шульца осталась без фабрики, с малым количеством работников и всё ещё незавершенной линейкой продукции.
Билл Шульц, нанятый в качестве президента Fender, пришел на этот пост из японской компании Yamaha: "80-е годы были сложным периодом для Fender, после успеха, связанного с музыкальным бумом 70-х. В то время CBS не вкладывали деньги в НИОКР, в оборудование и не думали о будущем. Продукция становилась всё хуже, качество падало на всех производственных линиях и это уже начало отражаться на продажах. У меня не оставалось выбора кроме как полностью остановить производство, забрать всю продукцию с наших складов и из магазинов дилеров и ещё раз прогнать её через нашу производственную линию. Это стоила огромных денег для CBS, но, по крайней мере, вернуло нас на правильный путь".
Каждое, даже незначительное, различие между гитарами, выпущенными до CBS и в сам период CBS, становилось пищей для легенд. К 1970 году наблюдались неизбежные пробелы в качестве продукции Fender.
Британский бит бум середины 60-х значительно увеличил интерес к гитарной музыке. Самыми известными инструментами этого периода были гитары Gretsch, на которых играли Битлз, и Gibson Les Paul, который использовали новый гитарные герои, такие как Эрик Клэптон, Джефф Бек, Питер Грин и Пол Коссофф. Так куда же подевался Strat?
Если и существует термин, который добавляет ценности старым Stratocaster – это до-CBS. Компания Коламбия бродкастинг систем (CBS) купила Fender в 1965 году, и многие гитаристы считают, что с этого момента качество инструментов Fender ухудшилось.
К концу 50-х годов Fender сумел хорошенько встряхнуть большинство своих конкурентов. Тед Маккарти, в то время главный управляющий компании Gibson, основного конкурента Fender, вспоминает постоянную критику от продавцов, жаловавшихся, что "Gibson совсем не предлагают ничего нового".
После запуска Stratocaster в производство компания Fender не приостановила разработки. Две из самых популярных моделей Fender были запущены в производство в 1956 году: бюджетная модель Musicmaster, на которую устанавливали один звукосниматель, и версия с двумя звукоснимателями – Duo-Sonic.
В конце 1953 года компания Fender переехала в новые большие помещения на авеню Саус Рэймонд в Фуллертоне для того, чтобы иметь возможность удовлетворить возросший спрос на свою продукцию.
Разработанные Лео Фендером гитары и усилители станут фундаментом для одной из самых крупных американских компаний по производству музыкальных инструментов. Но в последующие годы удача перестанет преследовать компанию и к 80-м годам над ней нависнет угроза скорого закрытия.